eğitim
Borsa Temelleri
Borsa nedir?
Borsa, borsada veya tezgahta işlem gören hisse senetlerini ihraç etmek, almak ve satmak için var olan halka açık piyasaları ifade eder.
Hisse senetleri olarak da bilinen hisse senetleri, bir şirkette kısmi mülkiyeti temsil eder ve borsa, yatırımcıların bu tür varlıkların sahipliğini alıp satabilecekleri bir yerdir. Etkili bir şekilde işleyen bir borsa, şirketlere halktan sermayeye hızlı bir şekilde erişme yeteneği verdiği için ekonomik kalkınma için kritik olarak kabul edilir.
Borsanın Amaçları – Sermaye ve Yatırım Gelirleri
Bu bölümde, yeni başlayanlar için borsanın iki temel amacını tartışacağız.
Birincisi, şirketlere işlerini finanse etmek ve genişletmek için kullanabilecekleri sermaye sağlamaktır. Bir şirket, başlangıçta hisse başına 10 dolara satılan bir milyon hisse senedi ihraç ederse, bu, şirkete işini büyütmek için kullanabileceği 10 milyon dolarlık sermaye sağlar (şirketin hisse senedini yönetmesi için bir yatırım bankasına ödediği ücretler hariç). teklif). Şirket, genişleme için gereken sermayeyi ödünç almak yerine hisse senedi sunarak, borç altına girmekten ve bu borç için faiz ödemekten kaçınır.
Borsanın hizmet ettiği ikincil amaç, yatırımcılara - hisse senedi satın alanlara - halka açık şirketlerin kârlarını paylaşma fırsatı vermektir. Yatırımcılar, hisse senedi alımından iki yoldan biriyle kâr edebilirler. Bazı hisse senetleri düzenli olarak temettü öder (birinin sahip olduğu hisse başına belirli bir miktar para). Yatırımcıların hisse senedi satın alarak kar elde etmesinin diğer bir yolu, hisse senedi fiyatı satın alma fiyatından yükselirse, hisse senedini kâr için satmaktır. Örneğin, bir yatırımcı bir şirketin hisselerini hisse başına 10$'dan satın alırsa ve hisse fiyatı daha sonra hisse başına 15$'a yükselirse, yatırımcı hisselerini satarak yatırımlarından %50 kâr elde edebilir.
Borsa Tarihi
Anvers'te hisse senedi ticareti 1500'lerin ortalarına kadar uzanıyor olsa da, modern hisse senedi ticaretinin genellikle Londra'daki Doğu Hindistan Şirketi'ndeki hisselerin ticaretiyle başladığı kabul edilir.
Yatırım Ticaretinin İlk Günleri
1600'ler boyunca, İngiliz, Fransız ve Hollanda hükümetleri, adında Doğu Hindistan'ı da içeren bir dizi şirkete imtiyazlar sağladı. Doğudan getirilen tüm mallar, genellikle şiddetli fırtınalar ve korsanlar tarafından tehdit edilen riskli yolculukları içeren deniz yoluyla taşınıyordu. Bu riskleri azaltmak için, armatörler düzenli olarak bir yolculuk için finansman teminatı teklif edecek yatırımcıları aradılar. Karşılığında, geminin başarılı bir şekilde geri dönmesi durumunda gerçekleşen parasal getirilerin bir kısmını yatırımcılar, satılık mallarla yüklediler. Bunlar, sınırlı sorumlu şirketlerin (LLC'ler) en eski örnekleridir ve çoğu, yalnızca bir sefer için yeterince uzun süre bir arada tutulmuştur.
Doğu Hindistan Şirketi
Londra'da Doğu Hindistan Şirketi'nin kurulması, sonunda, ithalatçı şirketlerin şirketteki kısmi mülkiyet payını temsil eden hisse senetleri teklif ettiği ve bu nedenle yatırımcılara bir şirketin finanse ettiği tüm yolculuklardan elde edilen gelirler üzerinden yatırım getirisi sunan yeni bir yatırım modeline yol açtı. sadece tek bir yolculuk yerine. Yeni iş modeli, şirketlerin hisse başına daha büyük yatırımlar talep etmelerini mümkün kıldı ve nakliye filolarının büyüklüğünü kolayca büyütmelerini sağladı. Genellikle kraliyet tarafından verilen tüzüklerle rekabetten korunan bu tür şirketlere yatırım yapmak, yatırımcıların yatırımlarından potansiyel olarak büyük kârlar elde edebilmeleri nedeniyle çok popüler hale geldi.
İlk Hisseler ve İlk Borsa
Şirket hisseleri kağıt üzerinde ihraç edildi ve yatırımcıların diğer yatırımcılarla hisse alıp satmalarını sağladı, ancak düzenlenmiş borsalar 1773'te Londra Menkul Kıymetler Borsası'nın (LSE) oluşumuna kadar mevcut değildi. LSE'de, borsa ticareti genel olarak 1800'ler boyunca ayakta kalmayı ve büyümeyi başardı.
New York Menkul Kıymetler Borsasının Başlangıçları
New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) 1792'de kuruldu. Bu onur Philadelphia Menkul Kıymetler Borsası'na (PSE) ait olan ABD topraklarındaki ilk borsa olmasa da, NYSE hızla büyüyerek Amerika Birleşik Devletleri'nde ve sonunda Amerika Birleşik Devletleri'nde baskın borsa haline geldi. Dünya. NYSE, ülkenin en büyük bankaları ve şirketlerinden bazıları arasında yer alan ve büyük bir nakliye limanında yer alan fiziksel olarak stratejik bir konuma sahipti. Borsa, hisseler için kotasyon gereklilikleri ve başlangıçta oldukça yüksek ücretler belirleyerek hızla zengin bir kurum haline gelmesini sağladı.
Modern Hisse Senedi Ticareti – Küresel Borsaların Değişen Yüzü
NYSE, iki yüzyıldan fazla bir süredir yetersiz rekabet gördü ve büyümesi, öncelikle sürekli büyüyen bir Amerikan ekonomisi tarafından desteklendi. LSE, hisse senedi ticareti için Avrupa pazarına hakim olmaya devam etti, ancak NYSE, sürekli artan sayıda büyük şirkete ev sahipliği yaptı. Fransa ve Almanya gibi diğer büyük ülkeler sonunda kendi borsalarını geliştirdiler, ancak bunlar genellikle şirketler için LSE veya NYSE'ye kote olma yolunda atlama taşları olarak görülüyordu.
20. yüzyılın sonlarında, gelişen teknoloji şirketlerinin gözde yuvası haline gelen ve 1980'ler ve 1990'lardaki teknoloji sektörü patlaması sırasında artan önem kazanan NASDAQ da dahil olmak üzere, hisse senedi ticaretinin diğer birçok borsaya yayıldığı görüldü. NASDAQ, işlemleri elektronik olarak yürüten bir bilgisayar ağı arasında çalışan ilk borsa olarak ortaya çıktı. Elektronik ticaret, tüm ticaret sürecini daha verimli ve uygun maliyetli hale getirdi. NASDAQ'ın yükselişine ek olarak, NYSE, Asya'nın finans merkezi olan Avustralya ve Hong Kong'daki borsalardan artan rekabetle karşı karşıya kaldı.
NYSE sonunda 2000 yılında Brüksel, Amsterdam ve Paris borsalarının birleşmesiyle kurulan Euronext ile birleşti. 2007'deki NYSE/Euronext birleşmesi, ilk trans-Atlantik borsasını kurdu.
Hisse senetleri nasıl işlem görür – Borsalar ve OTC
Hisse senetlerinin çoğu New York Menkul Kıymetler Borsası – NYSE – veya NASDAQ gibi borsalarda işlem görmektedir.
Borsalar esasen yatırımcılar arasında hisse senedi alım ve satımını kolaylaştırmak için pazar yeri sağlar. Borsalar, ABD'deki Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) gibi, yatırımcıları finansal dolandırıcılıktan korumak ve döviz piyasasının sorunsuz çalışmasını sağlamak için piyasayı denetleyen devlet kurumları tarafından düzenlenir.
Hisse senetlerinin büyük çoğunluğu borsalarda işlem görse de, bazı hisse senetleri, alıcı ve satıcıların genellikle hisse senedi ile özel olarak ilgilenen bir bayi veya “piyasa yapıcı” aracılığıyla işlem yaptığı tezgah üstü (OTC) işlem görmektedir. OTC hisse senetleri, borsalarda işlem görmek için minimum fiyatı veya diğer gereklilikleri karşılamayan hisse senetleridir.
OTC hisse senetleri, borsalarda işlem gören hisse senetleri ile aynı kamu raporlama düzenlemelerine tabi değildir, bu nedenle yatırımcıların bu hisse senetlerini çıkaran şirketler hakkında güvenilir bilgi edinmeleri o kadar kolay değildir. OTC piyasasındaki hisse senetleri, genellikle borsada işlem gören hisse senetlerinden çok daha ince bir şekilde işlem görür; bu, yatırımcıların genellikle bir OTC hissesi için teklif ve fiyat sorma arasındaki büyük spreadlerle uğraşması gerektiği anlamına gelir. Buna karşılık, borsada işlem gören hisse senetleri, nispeten küçük alım satım marjları ile çok daha likittir.
Borsa Oyuncuları – Yatırım Bankaları, Borsa Komisyoncuları ve Yatırımcılar
Borsa ticaretinde çok sayıda düzenli katılımcı vardır.
Yatırım bankaları Bir şirket hisse senetleri sunarak halka açık bir şirket olmaya ilk karar verdiğinde ortaya çıkan hisse senetlerinin ilk halka arzını (IPO) ele almak.
İşte bir IPO'nun nasıl çalıştığına dair bir örnek. Halka açılmak ve hisse teklif etmek isteyen bir şirket, şirketin ilk hisse senedi arzının “teminatçısı” olarak hareket etmesi için bir yatırım bankasına yaklaşır. Yatırım bankası, şirketin toplam değerini araştırdıktan sonra ve şirketin hisse senedi şeklinde sahiplikten ne kadarını bırakmak istediğini göz önünde bulundurarak, şirkete bir garanti verirken, bir ücret karşılığında piyasadan ilk hisse senedi ihracını gerçekleştirir. hisse başına asgari fiyat belirlenir. Bu nedenle, teklif edilen tüm hisselerin mümkün olan en yüksek fiyattan satıldığını görmek yatırım bankasının yararınadır.
Halka arzlarda sunulan hisseler, çoğunlukla emeklilik fonları veya yatırım fonu şirketleri gibi büyük kurumsal yatırımcılar tarafından satın alınır.
Halka arz piyasası, birincil veya ilk piyasa olarak bilinir. Birincil piyasada bir hisse senedi ihraç edildikten sonra, hisse senedindeki tüm ticaret, ikincil piyasa olarak bilinen borsalar aracılığıyla gerçekleşir. “İkincil piyasa” terimi biraz yanıltıcıdır, çünkü bu, hisse senedi ticaretinin ezici çoğunluğunun günden güne gerçekleştiği piyasadır.
Borsa tellalları, finansal danışman olarak da hareket eden veya etmeyen, kurumsal yatırımcılar veya bireysel perakende yatırımcılar olabilen müşterileri için hisse senedi alıp satabilir.
Hisse senedi araştırma analistleri hisse senedi aracı kurumları, yatırım fonu şirketleri, hedge fonları veya yatırım bankaları tarafından istihdam edilebilir. Bunlar, halka açık şirketleri araştıran ve bir şirketin hissesinin fiyatının artıp artmayacağını veya düşeceğini tahmin etmeye çalışan kişilerdir.
Fon yöneticileri veya portföy yöneticileriHedge fon yöneticileri, yatırım fonu yöneticileri ve borsada işlem gören fon (ETF) yöneticilerini içeren , büyük miktarlarda hisse senedi alıp sattıkları için önemli borsa katılımcılarıdır. Popüler bir yatırım fonu belirli bir hisse senedine yoğun bir şekilde yatırım yapmaya karar verirse, tek başına hisse senedine olan talep, hisse senedinin fiyatını gözle görülür şekilde yükseltecek kadar önemlidir.
Borsa Endeksleri
Borsaların genel performansı genellikle izlenir ve çeşitli borsa endekslerinin performansına yansıtılır.
Hisse senedi endeksleri, hisse senetlerinin genel olarak nasıl performans gösterdiğini yansıtmak üzere tasarlanmış bir dizi hisse senedinden oluşur. Borsa endekslerinin kendileri de düzenlenmiş borsalarda işlem gören opsiyonlar ve vadeli işlem sözleşmeleri şeklinde işlem görür.
Önemli borsa endeksleri arasında Dow Jones Industrial Average [DJI30], Standard & Poor's 500 Endeksi [SP50], Financial Times Stock Exchange 100 Endeksi [FTSE100], Nikkei 225 Endeksi, NASDAQ Bileşik Endeksi ve Hang bulunmaktadır. Seng Endeksi.
kaynaklar:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com /
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
