Ekonomik Göstergeler Temel Analiz – Forex Ekonomik Göstergeleri

Temel Analiz, fiyat hareketlerini ve piyasa trendlerini tahmin edebilen bir iş döngüsünün kazanç raporlarını, bilançolarını, ekonomik göstergelerini, sosyal faktörlerini ve hükümet politikasını analiz eden bir yöntemdir.

Teknik göstergeler, boğa tüccarları ve düşüş tüccarları arasındaki dengeyi belirlemek için kullanılabilecek alan kalıpları ve trend çizgilerinden daha objektiftir. Her teknik gösterge kendi başına kullanılabilir, ancak iki veya üçün bir kombinasyonu idealdir.

Gelişmiş tüccarlar, teknik göstergeleri trend çizgisi ve alan deseni oluşumlarıyla birleştirmeyi de tercih edebilir.

Temel teknik göstergeler üç kategoriye ayrılır: Trend Takipçisi, Osilatör ve Hacim. Her teknik gösterge için önceden ayarlanmış parametreler olduğu göz önüne alındığında, performansını en üst düzeye çıkarmak için ayarlarını değiştirmek en iyisidir. Bir tüccar, döviz çiftine ve baktığı zaman çerçevesine bağlı olarak yüzdeyi ayarlamak zorunda kalacaktır. Hangi teknik göstergenin size en uygun olduğunu belirlerken, herhangi bir yanlış yorumlamayı önlemek için bu göstergelerin her biri hakkında kapsamlı bilgi edinmek en iyisidir.

İş Yaşam Döngüsü Göstergeleri

Ekonominin iş çevriminin belirli bir aşamasına girdiğinde hareketini tanımlayan iki tür gösterge vardır; öncü ve gecikmeli göstergeler.

Başlıca gösterge

Öncü Gösterge, piyasanın gelecekte ne yapacağını söylemeye çalışır. Ekonomideki değişiklikleri tahmin etmek için kullanılırlar, ancak her zaman doğru değildirler. Öncü göstergelere örnek olarak üretim çalışma haftası, inşaat izinleri, işsizlik sigortası talepleri, para arzı, envanter değişiklikleri ve hisse senedi fiyatları dahildir. Merkez bankaları, faiz oranları konusunda ne yapacaklarına karar verirken bu göstergelerin çoğunu izliyor.

Başlıca öncü göstergeler şunlardır:

Borsa

Borsa en önemli gösterge olmasa da, çoğu insanın ilk baktığı göstergedir. Hisse senedi fiyatları kısmen şirketlerin ne elde etmesi gerektiğine bağlı olduğundan, kazanç tahminleri doğruysa piyasa ekonominin yönünü gösterebilir.

Örneğin, güçlü bir piyasa, kazanç tahminlerinin yükseldiğini ve dolayısıyla genel ekonominin gelişmeye hazırlandığını gösterebilir. Tersine, aşağı bir piyasa, şirket kazançlarının düşmesinin beklendiğini ve ekonominin durgunluğa doğru ilerlediğini gösterebilir.

Ancak, hisse senedi piyasasına öncü bir gösterge olarak güvenmenin doğal kusurları vardır. İlk olarak, kazanç tahminleri yanlış olabilir. İkincisi, borsa manipülasyona açıktır. Örneğin, hükümet ve Federal Rezerv, bir ekonomik kriz durumunda halkın paniğe kapılmasını önlemek için piyasaları yüksek tutmak için niceliksel genişleme, federal teşvik parası ve diğer stratejileri kullandı.

Ayrıca, Wall Street tüccarları ve şirketleri, yüksek hacimli işlemler, karmaşık finansal türev stratejileri ve yaratıcı muhasebe ilkeleri (yasal ve yasadışı) yoluyla hisse senetlerini şişirmek için sayıları manipüle edebilir. Bireysel hisse senetleri ve genel piyasa bu şekilde manipüle edilebildiğinden, bir hisse senedi veya endeks fiyatı, mutlaka onun gerçek temel gücünün veya değerinin bir yansıması değildir.

Son olarak, borsa aynı zamanda piyasanın yönüne ilişkin yanlış bir pozitiflik verebilecek “baloncukların” oluşmasına karşı da hassastır. Yatırımcılar temel ekonomik göstergeleri görmezden geldiğinde piyasa balonları oluşur ve sadece taşkınlık fiyat seviyelerinde desteklenmeyen artışlara yol açar. Bu, 2008'de aşırı değerli yüksek faizli krediler ve kredi temerrüt takasları nedeniyle piyasa çöktüğünde gördüğümüz bir piyasa düzeltmesi için "mükemmel bir fırtına" yaratabilir.

Üretim Faaliyeti

İmalat faaliyeti, ekonominin durumunun bir başka göstergesidir. Bu, GSYİH'yi (gayri safi yurtiçi hasıla) güçlü bir şekilde etkiler; tüketim malları için daha fazla talep ve dolayısıyla sağlıklı bir ekonomi öneren bir artış. Ayrıca, işçilerin yeni mallar üretmeleri gerektiğinden, imalat faaliyetindeki artışlar aynı zamanda istihdamı ve muhtemelen ücretleri de artırır.

Bununla birlikte, imalat faaliyetindeki artışlar da yanıltıcı olabilir. Örneğin bazen üretilen mallar son tüketiciye ulaşmaz. Bir süre toptan veya perakende envanterinde kalabilirler, bu da varlıkları elde tutma maliyetini artırır. Bu nedenle üretim verilerine bakarken perakende satış verilerine de bakmak önemlidir. Her ikisi de artıyorsa, tüketim mallarına olan talebin arttığını gösterir. Ancak, daha sonra tartışacağımız envanter seviyelerine bakmak da önemlidir.

Envanter seviyeleri

Yüksek stok seviyeleri çok farklı iki şeyi yansıtabilir: ya stok talebinin artması bekleniyor ya da mevcut talep eksikliği.

İlk senaryoda, işletmeler önümüzdeki aylarda artan tüketime hazırlanmak için kasıtlı olarak envanter biriktiriyor. Tüketici faaliyeti beklendiği gibi artarsa, yüksek stoklu işletmeler talebi karşılayabilir ve böylece karlarını artırabilir. İkisi de ekonomi için iyi şeyler.

Ancak ikinci senaryoda, yüksek stoklar, şirket arzının talebi aştığını yansıtıyor. Bu sadece şirketlere paraya mal olmakla kalmıyor, aynı zamanda perakende satışların ve tüketici güveninin de düştüğünü gösteriyor ve bu da zor zamanların bizi beklediğini gösteriyor.

Perakende satışlar

Perakende satışlar özellikle önemli ölçütlerdir ve envanter seviyeleri ve üretim faaliyeti ile birlikte çalışır. En önemlisi, güçlü perakende satışlar doğrudan GSYİH'yi artırır ve bu da yerel para birimini güçlendirir. Satışlar arttığında, şirketler daha fazla ürün satmak ve üretmek için daha fazla çalışanı işe alabilir ve bu da tüketicilerin cebine daha fazla para yatırır.

Bu metriğin bir dezavantajı, insanların satın alımları için nasıl ödeme yaptığını hesaba katmamasıdır. Örneğin, tüketiciler mal almak için borca ​​girerlerse, borcun ödenemeyecek kadar yüksek olması yaklaşan bir durgunluğa işaret edebilir. Bununla birlikte, genel olarak, perakende satışlardaki artış, gelişen bir ekonomiye işaret etmektedir.

Bina İzinleri

İnşaat izinleri, gelecekteki gayrimenkul arz seviyelerine ilişkin öngörü sunar. Yüksek hacim, inşaat sektörünün aktif olacağını gösterir ve bu da daha fazla iş ve yine GSYİH'de bir artış öngörür.

Ancak envanter seviyelerinde olduğu gibi, tüketicilerin satın almaya istekli olduğundan daha fazla ev inşa edilirse, bu, inşaatçının kârlılığını ortadan kaldırır. Telafi etmek için, konut fiyatlarının düşmesi muhtemeldir ve bu da sadece “yeni” evleri değil, tüm emlak piyasasını devalüe eder.

Konut piyasası

Konut fiyatlarındaki düşüş, arzın talebi aştığını, mevcut fiyatların karşılanamayacağını ve/veya konut fiyatlarının şiştiğini ve bir konut balonunun bir sonucu olarak düzeltilmesi gerektiğini gösterebilir.

Herhangi bir senaryoda, konuttaki düşüşler, birkaç temel nedenden dolayı ekonomi üzerinde olumsuz bir etkiye sahiptir:

 

Konut verilerine baktığınızda iki şeye bakın: konut değerlerindeki değişiklikler ve satışlardaki değişiklikler. Satışlar düştüğünde, genellikle değerlerin de düşeceğini gösterir. Örneğin, 2007'deki konut balonunun çöküşü ekonomi üzerinde korkunç etkiler yarattı ve ABD'yi durgunluğa sürüklemekle suçlanıyor.

Yeni İş Başlangıçlarının Düzeyi

Ekonomiye giren yeni işletmelerin sayısı da ekonomik sağlığın bir başka göstergesidir. Aslında bazıları, küçük işletmelerin büyük şirketlerden daha fazla işçi çalıştırdığını ve dolayısıyla işsizliğin ele alınmasına daha fazla katkıda bulunduğunu iddia etti.

Ayrıca, küçük işletmeler GSYİH'ye önemli ölçüde katkıda bulunabilirler ve büyümeyi teşvik eden yenilikçi fikirler ve ürünler sunarlar. Bu nedenle, küçük işletmelerdeki artışlar, herhangi bir kapitalist ulusun ekonomik refahının son derece önemli bir göstergesidir.

Gecikmeli gösterge

Gecikme Göstergesi, ekonomik değişikliklere yavaş tepki veren ve bu nedenle çok az tahmin değeri olan bir ekonomik göstergedir. Genellikle bu tür göstergeler bir olayı takip eder; doğaları gereği tarihseldirler. Örneğin, bir performans ölçüm sisteminde, bir işletme tarafından kazanılan kâr, geçmiş bir performansı yansıttığı için gecikmeli bir göstergedir; aynı şekilde, artan müşteri memnuniyeti de geçmişte atılan girişimlerin sonucudur. Gecikmeli göstergeler, bir ekonominin son birkaç ayda ne kadar iyi performans gösterdiğini göstererek, ekonomistlere tahminlerini gözden geçirme ve daha iyi tahminler yapma şansı veriyor.

Başlıca gecikme göstergeleri şunlardır:

Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH)

GSYİH tipik olarak ekonomistler tarafından ekonominin mevcut sağlığının en önemli ölçüsü olarak kabul edilir. GSYİH arttığında, bu ekonominin güçlü olduğunun bir işaretidir. Aslında, işletmeler envanter, bordro ve diğer yatırım harcamalarını GSYİH çıktısına göre ayarlayacaktır.

Ancak GSYİH kusursuz bir gösterge de değildir. Hisse senedi piyasası gibi, GSYİH de niceliksel genişleme ve aşırı hükümet harcamaları gibi programlar nedeniyle yanıltıcı olabilir. Örneğin, hükümet teşvik harcamalarının bir sonucu olarak GSYİH'yi %4 artırdı ve Federal Rezerv ekonomiye yaklaşık 2 trilyon dolar pompaladı. Durgunluk serpintisini düzeltmeye yönelik bu girişimlerin her ikisi de GSYİH büyümesinden en azından kısmen sorumludur.

Ayrıca, gecikmeli bir gösterge olarak, bazıları GSYİH metriğinin gerçek değerini sorguluyor. Sonuçta, bize ne olacağını değil, zaten ne olduğunu söyler. Bununla birlikte, GSYİH, Amerika Birleşik Devletleri'nin resesyona girip girmediği konusunda kilit bir belirleyicidir. Temel kural, GSYİH iki çeyrekten fazla düştüğünde, bir resesyon yakındır.

Gelir ve Ücretler

Ekonomi verimli çalışıyorsa, ortalama yaşam maliyetine ayak uydurmak için kazançlar düzenli olarak artmalıdır. Bununla birlikte, gelirler düştüğünde, bu, işverenlerin ya maaş oranlarını düşürdüğünün, işçileri işten çıkardığının ya da saatlerini azalttığının bir işaretidir. Düşen gelirler, yatırımların iyi performans göstermediği bir ortamı da yansıtabilir.

Gelirler, cinsiyet, yaş, etnik köken ve eğitim düzeyi gibi farklı demografik özelliklere göre ayrılır ve bu demografik bilgiler, çeşitli gruplar için ücretlerin nasıl değiştiğine dair fikir verir. Bu önemlidir, çünkü birkaç aykırı değeri etkileyen bir eğilim, sadece etkilediği gruplardan ziyade tüm ülke için bir gelir sorununa işaret edebilir.

İşsizlik Oranı

İşsizlik oranı çok önemlidir ve iş arayan kişi sayısını toplam işgücünün yüzdesi olarak ölçer. Sağlıklı bir ekonomide işsizlik oranı %3 ile %5 arasında olacaktır.

Bununla birlikte, işsizlik oranları yüksek olduğunda, tüketicilerin harcayacak daha az parası olur ve bu da perakende mağazaları, GSYİH, konut piyasalarını ve hisse senetlerini olumsuz etkiler. Devlet borcu, işsizlik yardımları ve gıda pulları gibi teşvik harcamaları ve yardım programları yoluyla da artabilir.

Ancak, diğer birçok gösterge gibi, işsizlik oranı da yanıltıcı olabilir. Yalnızca son dört hafta içinde iş arayan işsizlerin oranını yansıtır ve yarı zamanlı çalışanları tam istihdam olarak kabul eder. Bu nedenle, resmi işsizlik oranı aslında önemli ölçüde eksik olabilir.

Alternatif bir ölçüt, işgücüne marjinal bir şekilde bağlı olanları (yani, aramayı bırakan ancak ekonomi düzelirse tekrar iş bulabilecek olanları) ve yalnızca yarı zamanlı iş bulabilenleri işsiz işçiler olarak dahil etmektir.

Tüketici Fiyat Endeksi (Enflasyon)

Tüketici fiyat endeksi (TÜFE), artan yaşam maliyetini veya enflasyonu yansıtır. TÜFE, araçlar, tıbbi bakım, profesyonel hizmetler, barınma, giyim, ulaşım ve elektronik dahil olmak üzere temel mal ve hizmetlerin maliyetleri ölçülerek hesaplanır. Enflasyon daha sonra toplam mal sepetinin belirli bir süre boyunca artan ortalama maliyeti ile belirlenir.

Yüksek bir enflasyon oranı, doların değerini ortalama tüketici gelirinin telafi edebileceğinden daha hızlı aşındırabilir. Bu da tüketicinin satın alma gücünü azaltır ve ortalama yaşam standardı düşer. Ayrıca enflasyon, iş büyümesi gibi diğer faktörleri etkileyebilir ve istihdam oranı ve GSYİH'de düşüşlere yol açabilir.

Bununla birlikte, enflasyon, özellikle ortalama tüketici gelirindeki değişikliklerle uyumluysa, tamamen kötü bir şey değildir. Ilımlı enflasyon seviyelerine yönelik bazı temel faydalar şunları içerir:

 

Deflasyon, yaşam maliyetinin düştüğü bir durumdur. Bu kulağa iyi bir şey gibi gelse de ekonominin çok kötü durumda olduğunun bir göstergesi. Deflasyon, tüketiciler harcamalarını kısmaya karar verdiğinde meydana gelir ve genellikle para arzındaki bir azalmadan kaynaklanır. Bu, perakendecileri daha düşük bir talebi karşılamak için fiyatlarını düşürmeye zorlar. Ancak perakendeciler fiyatlarını düşürdükçe karları önemli ölçüde daralır. Çalışanlarına, alacaklılarına ve tedarikçilerine ödeyecek kadar paraları olmadığı için maaşlarını kesmek, çalışanları işten çıkarmak veya kredilerini temerrüde düşürmek zorunda kalıyorlar.

Bu sorunlar, para arzının daha da daralmasına neden olarak daha yüksek deflasyon seviyelerine yol açar ve ekonomik bunalımla sonuçlanabilecek bir kısır döngü yaratır.

Döviz Gücü

Güçlü bir para birimi, bir ülkenin diğer ülkelerle alım ve satım gücünü artırır. Para birimi daha güçlü olan ülke, ürünlerini yurtdışına daha yüksek fiyatlarla satabilir ve ürünleri daha ucuza ithal edebilir.

Bununla birlikte, zayıf bir dolara sahip olmanın da avantajları var. Dolar zayıf olduğunda, ABD daha fazla turist çekebilir ve diğer ülkeleri ABD mallarını satın almaya teşvik edebilir. Aslında dolar düştükçe Amerikan ürünlerine olan talep artıyor.

Faiz oranları

Faiz oranları, ekonomik büyümenin bir diğer önemli gecikmeli göstergesidir. Borçlanma maliyetini temsil ederler ve paranın bir bankadan diğerine borç verme oranını temsil eden ve Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tarafından belirlenen federal fon oranına dayanırlar. Bu oranlar ekonomik ve piyasa olaylarının bir sonucu olarak değişmektedir.

Federal fon oranı arttığında, bankalar ve diğer borç verenler para elde etmek için daha yüksek faiz oranları ödemek zorundadır. Buna karşılık, borçlulara telafi etmek için daha yüksek oranlarda borç para verirler, bu da borçluları kredi almaya daha isteksiz hale getirir. Bu, işletmelerin büyümesini ve tüketicilerin borç almasını engeller. Sonuç olarak, GSYİH büyümesi durağan hale gelir.

Öte yandan, çok düşük oranlar para talebinin artmasına neden olabilir ve yukarıda tartıştığımız gibi ekonomiyi ve para biriminin değerini bozabilecek enflasyon olasılığını artırabilir. Mevcut faiz oranları bu nedenle ekonominin mevcut durumunun göstergesidir ve ayrıca nereye gidebileceğini de önerebilir.

Şirket karları

Güçlü kurumsal karlar, GSYİH'deki artışla ilişkilidir, çünkü bunlar satışlardaki artışı yansıtır ve dolayısıyla iş büyümesini teşvik eder. Yatırımcılar gelir yatırımı yapacak yerler aradıkça borsa performansını da artırırlar. Bununla birlikte, kârlardaki büyüme her zaman sağlıklı bir ekonomiyi yansıtmaz.

Örneğin, 2008'de başlayan durgunlukta şirketler, büyük ölçüde aşırı dış kaynak kullanımı ve küçülme (büyük işten çıkarmalar dahil) sonucu artan kârların keyfini çıkardılar. Her iki faaliyet de işleri ekonomiden çıkardığından, bu gösterge yanlış bir şekilde güçlü bir ekonomiye işaret ediyordu.

Ticaret dengesi

Ticaret dengesi, ihracat ve ithalatın değeri arasındaki net farktır ve ticaret fazlası (ülkeye daha fazla para girişi) veya ticaret açığı (ülkeden daha fazla para çıkışı) olup olmadığını gösterir.

Ticaret fazlaları genellikle arzu edilir, ancak ticaret fazlası çok yüksekse, bir ülke diğer ülkelerin ürünlerini satın alma fırsatından tam olarak yararlanmıyor olabilir. Yani, küresel bir ekonomide uluslar, diğer ulusların daha ucuz ve daha verimli bir oranda ürettiği mallardan yararlanırken, belirli ürünlerin üretiminde uzmanlaşırlar.

Bununla birlikte, ticaret açıkları önemli ölçüde iç borçlara yol açabilir. Uzun vadede, bir ticaret açığı, dış borç arttıkça yerel para biriminin devalüasyonuna neden olabilir. Borçtaki bu artış yerel para biriminin kredibilitesini azaltacak ve bu da kaçınılmaz olarak ona olan talebi ve dolayısıyla değerini düşürecektir. Ayrıca, önemli miktarda borç, muhtemelen onu ödemek zorunda kalacak gelecek nesiller için büyük bir mali yüke yol açacaktır.

Emtia İkamelerinin ABD Dolarına Karşı Değeri

Altın ve gümüş genellikle ABD dolarının ikamesi olarak görülür. Ekonomi zarar gördüğünde veya ABD dolarının değeri düştüğünde, bu emtiaların fiyatları artar çünkü daha fazla insan onları bir koruma önlemi olarak satın alır. Düşmeyen doğal bir değere sahip oldukları görülüyor.

Ayrıca, bu metaller ABD doları cinsinden fiyatlandırıldığından, doların değerindeki herhangi bir bozulma veya öngörülen düşüş, mantıksal olarak metalin fiyatında bir artışa yol açmalıdır. Böylece değerli metal fiyatları, tüketicinin ABD dolarına ve onun geleceğine yönelik duyarlılığının bir yansıması olarak hareket edebilir. Örneğin, ABD dolarının değeri düşerken, 1,900'de ons başına 2011 dolar olan altının rekor yüksek fiyatını düşünün.

kaynaklar:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com